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基金公司自有资金投资偏谨慎

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2019-04-01 02:52:58 来源:中国基金报 作者:李树超

  以发起式基金形式真金白银买入自家基金,基金管理人对这些产品的增减持更能看到对自家产品的态度。

  近期发布的基金年报数据显示,公募基金去年加仓了固收类和风格鲜明稳健类发起式基金,而偏股基金则受到减持,公募的自有资金投入整体偏谨慎。

  大举加仓稳健产品

  减持偏股基金

  2018年报数据显示,公募去年加仓了货基、纯债、被动指数基金等偏稳健及风格鲜明的基金产品,出于避险需求减持了偏股基金。

  Wind数据显示,截至2018年底,13家基金公司持有的发起式基金份额发生变化。增持最多的是广发天天红B(货币基金),广发基金持有该只基金的份额由2017年末的7.83亿份增持至16.09亿份,总份额净增8.26亿份,增幅为105.5%。

  易方达聚盈B、天弘中证800C、英大灵活配置A的基金管理人,也分别有上千万份额的增持,是基金公司增持发起式基金的第二梯队。南方卓享绝对收益策略、安信沪深300指数增强A、富国睿利定期开放等均有百万级别的增持份额。

  从基金公司增持份额的基金类型看,包含了货币基金、中长期纯债基金、被动指数基金和股票多空策略基金等。

  从基金公司减持份额看,华商创新成长天弘沪深300A工银瑞信瑞丰定开等减持幅度皆在1000万份以上,广发高端制造、广发新经济也有几百万份的减持额度。减持基金类型以偏股基金为主,在去年市场调整中多数出现大幅亏损。

  除基金管理人外,不少发起式基金为满足成立户数要求,基金公司的员工也频频上榜持有人名单。

  数据显示,在目前83只被基金公司员工减持的发起式基金中(A、C份额分开计算),61只为偏股基金,占比高达73.5%;增持的86只基金中,有39只基金为被动指数型基金,22只为偏固收产品,两类产品合计占比超过了七成。

  北京一家中型公募人士告诉记者,基金公司的员工一般会在自家公募成立发起式基金时给予支持,是否具有赚钱效应也是员工申赎操作的主要原因。他所在公募以固收业务为主,公司发行的偏股基金很难成立,公司会以发起式形式成立并要求员工支持以满足200人开户数。不过,去年偏股基金下跌严重,公司员工的亏损幅度也比较大。

  自有资金投入偏谨慎

  大公募做类自营业务

  一般而言,基金公司以发起式基金形式设立主要有两种形式:一种是定制基金,要求必须以定期开放发起式形式设立;一种是担心基金募集难以达到规模要求,但又有产品线布局需求,基金公司便出资以发起式形式成立。

  北京一位基金经理表示,公募基金发起设立开放式基金,需要真金白银去投入自有资金,基金公司进行增减持操作要考虑以下因素:一是是否完成基金成立和正常运作的使命,发起式基金需要基金管理人至少投资1000万元并持有3年以上,若3年后基金规模达标一般会选择退出;另一方面,基金公司对于看好的自家的基金,也有可能继续增持,以获取投资收益。

  作为基金管理人层面的出资,各家公募对发起式设立基金的资金投向也是慎之又慎。

  北京一家中型公募华南渠道总监向记者透露,其所在公募的发起式基金多是股东方资金,股东对资金也有考核要求,公司高管层面对股东方资金使用很慎重,如果产生亏损可能会无法向股东方或董事会交待。

  据上述北京基金经理透露,他所在的公司此前以发起式形式设立几只定制债基,公司每只产品投入1000万元,这需要在董事会层面开会决议。

  他说:“目前,各家公募的发起式基金还是以纯债、货币基金等产品为主,部分大型公募通过发起式基金形式开展类自营的业务,以自有资金配置货基、偏股基金投资等,做好大类资产配置。我们曾经建议做资金的自营,但公司层面并没有同意,除了发起式基金外,我们公司资产多数在银行做活期存款。”

责任编辑:付健青 RF13564
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